北京仅剩一家店 大润发“转舵”

6月(yuè)10日，市场午后快速走低，创业板指领跌(diē)。截至收盘，沪指跌0.44%，深成指跌0.86%，创业板指跌1.17%。

板块方面，港口航运、美容护理、创新药、稀土永磁等板块涨幅(zhǎngfú)居前，华为昇腾、军工(jūngōng)、半导体、软件开发等板块跌幅居前。

全市场超(chāo)4000只个股下跌。沪深两市全天(quántiān)成交额1.42万亿元，较上个交易日放量1290亿元。

今天的A股，可以说“早上岁月(suìyuè)静好，下午风云突变”。

13:10~13:30，全市场出现了一波几乎“无差别”的抛盘，各类(gèlèi)资金短时间内都在(zài)流出，导致主要指数基本都被砸(zá)出1%左右的坑。

在这(zhè)20分钟的“恐慌”中，下跌个股一度逼近4800只。

但与此同时，少数板块(bǎnkuài)异动走强，主要在分布于港口航运(hángyùn)、粮食（转基因、玉米、种业等）和稀土等行业。

对稍有经验的股民(gǔmín)来说，这一现象很可能让人联想到：

是不是中(zhōng)美(měi)谈判——全称“中美经贸磋商机制首次会议”，有什么大消息？

直接原因在于，A股午后交易(jiāoyì)时段，英国伦敦时间才早上6、7点。

讲道理，什么谈判都不太可能在这个时间开始吧(ba)？

不过(bùguò)今天上午，还是传来了一些相关报道。

“玉渊潭天(tiān)”微博（中央广播电视总台(zǒngtái)旗下新媒体）表示，当地时间6月9日下午，中美经贸磋商机制首次会议(huìyì)在(zài)英国伦敦举行。玉渊谭天了解到，当地时间6月10日，中美经贸磋商机制首次会议将继续进行。

中午12点过，“新华视点(shìdiǎn)”公众号也发布记者(jìzhě)手记称，（谈判）朝着对话合作相向而行。

基于上述情况，对于盘中异动，我们的初步判断是，市场在谈判即将开始的节点(jiédiǎn)，释放(shìfàng)了一定获利盘。

（1）近期涨幅较大板块内的(de)部分资金（主要是很(hěn)容易步调一致的量化资金）集中离场，引发了指数下跌。

（2）部分获利资金，或出于与“谈判缓和”相反的交易逻辑，切换到了(le)近期表现一般的方向，恰好与今天异动拉升的板块重合(chónghé)度较高。

但实际上，后续市场风格会不会变化(biànhuà)，主要取决于谈判进程，且消息一定要以官方报道(bàodào)为准。换言之，我们可以有(yǒu)风险意识，却没必要“自己吓自己”。

毕竟，13:32之后(zhīhòu)，大盘就已基本止跌，转为震荡了。

对于后市，中泰国际证券近期研报称，中美元首通话后释放继续落实日内瓦共识的积极信号，开启(kāiqǐ)第二轮经贸磋商，短期有助(yǒuzhù)减少不确定性，但是中美双方在关税税率、芬太尼、技术出口管制和稀土反制(fǎnzhì)等多方面仍(réng)存在分歧(fēnqí)，预计中美谈判进程仍会较为反复，关注“稀土VS芯片”博弈天平。

对于港股，其认为，近期资金(zījīn)围绕焦点板块轮动，大市未有明显新增资金流入，港股通(tōng)净流入也在持续放缓。

策略上，短期(duǎnqī)料低估值、高增长潜力且5月以来弹性相对落后的(de)恒生科指或有较好表现，消费电子、AI产业链受惠外部风险阶段性缓释或有明显反弹。高防守性的红利板块(bǎnkuài)仍具配置价值。

此外，近期升幅凌厉的“新消费”半新股将在未来两个月迎来密集解禁，届时(jièshí)筹码或开始松动，警股价波动性加剧(jiājù)，建议趁高获利离场。

虽然这里说的是港股，但对于(duìyú)A股相关映射板块，其(qí)观点也值得参考。